蓝色光标(300058.SZ)副总裁兼董秘许志平曾把并购标的一一比作“葡萄粒”,并称,和寻找“葡萄藤”的“葡萄粒”相比,蓝标更愿意做“葡萄藤”。不过有趣的是,早在2007年,蓝色光标差点成为英国一家公司“葡萄藤”上的一粒葡萄,5年后的今天,蓝色光标即将要收获一粒“洋葡萄”。
4月25日下午,蓝色光标宣布,将以3.5亿元收购英国公关集团Huntsworth的19.8%股份,并成为其第一大股东。收购的实施主体为蓝色光标的全资子公司——蓝色光标国际传播有限公司(下称“香港蓝标”),以58便士/股的价格认购Huntsworth公司新发行的6300万股。
58便士/股的增发价格相对于4月22日的收盘价49.125便士有18.1%的溢价,此价格相对的Huntsworth2012年实际净利润静态PE(交易前估值)为8.6倍,而市场同类公司如WPP-GB等的平均PE为11.7倍。
据悉,Huntsworth是一家总部位于英国,在全球32个国家拥有72个主要办事处的公关和综合医疗通讯集团。公司在伦敦证交所上市,证券代码为HNT。公司重点提供消费、金融、公共关系、医疗和技术领域的服务。
此次交易前,Aberforth Partners、Lake Capital Partners和FIL Investments分别为Huntsworth的第一、二、三大股东,持股比例分别为13.8%、8.8%和9.5%。本次交易后,上述三位股东持股比例将被稀释为11%、7.1%和7.6%。
蓝色光标称,这是中国本土公关公司第一例海外重大收购,也是中国企业第一次在营销传播领域投资世界巨头公司,具有标志性意义。
值得注意的是,本次交易尚需北京市发改委等中国相关监管部门,以及 Huntsworth股东大会及英国证监部门的批准。
自2010年上市以来,蓝色光标大大小小已经并购了10家公司左右。2013年4月11日,蓝色光标刚刚披露了一起交易金额达16亿元的并购案,即以“股权+现金”的方式收购博杰广告89%股权,估计最早2013年七、八月份并表。